恒生指数行情失守26000关口 中资券商板块回吐涨幅

期货恒指直播室7月7日讯,恒生指数行情在当日强势开盘后收跌1.38%,跌幅为26000至25975.66。半导体和中资券商股票放弃了昨日的涨幅,中芯国际在早盘上涨逾10%后,以163亿港元的交易额收盘下跌8.85%,收于36.55港元。
恒生指数行情失守26000关口 中资券商板块回吐涨幅  后市分析:

环球:越担心疫情,流动性就越强

我们正面临美国/全球历史上规模最大的政府+央行干预。期货恒指直播室从某种意义上讲,疫情越持续,干预力度就越大。低利率环境至少会持续到明年年底,这有助于股市估值。首先,增长股估值将受益更多;其次,价值股估值将受益;第三,具有增长特征的国家将特别受益。

在经济周期图中,可以用Fisher方程MV的同比序列来观察。结论是,这次美国没有出现经济萧条。同时,美元中期将走弱,人民币汇率将走强。随着疫情在中国以外的发展中国家继续蔓延,中国的吸引力在金砖四国中尤为明显。从数据来看,IMF和OECD对中国GDP的预测远低于我们的理解,这可能大大低估了中国经济下半年的恢复力。

国内:循环扩张与创新

周期性扩张:根据基钦周期扩张的历史约26个月,当前中国经济复苏将持续到2021年11月至2022年4月。因此,随着ROE的底部反转,A股和恒生指数行情将从2019和2020上半年迎来不同的景象。市场将不再畏缩,而是将在第三和第四季度加速上升!

改革创新:1。随着我国经济进入新常态,大部分行业周期性波动特征正在减弱,净资产收益率稳定性正在提高。2新型城镇化的目标是长期的,增加了对周期性产业价值的信念。纵观未来15年实现现代化的目标,新技术的突破是中华民族伟大复兴的必由之路。4这一流行病使新的生活方式得以蓬勃发展,增强了领先互联网企业的核心竞争力和价值。因此,这些深刻的变化决定了股市的整体牛市而非结构性牛市。

香港股市投资建议:全面牛市上路

期货恒指直播室维持我们对2021年恒生指数行情40000点大关的判断,全年可用3-3.3万点。

期货恒指直播室认为:1。下一个周期做估值共振/2;做前期业绩共振。以房地产/地产、汽车、家电、餐饮/旅游、造纸、纺织服装、教育、机械等为代表的周期中下游出现积极复苏机会。继续看好互联网、云计算/SAAS、芯片和消费类电子产品的投资机会。第四季度通胀有望转向,保险业和银行业的机会已经存在。基于对整体牛市格局的判断,H股券商将成为最大的黑马。

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